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第2章 商业银行负债业务

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第二章 商业银行负债业务

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商业银行负债的构成 存款业务 借款业务 负债成本管理

第一节

商业银行负债的构成

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银行负债的概念 银行负债的作用 银行负债的构成

一、银行负债的概念
从债权、债务关系的角度 债权、 债权
指银行以债务人身份筹措资金、形成资金来源的各项业 指银行以债务人身份筹措资金、 强调需要还本付息、债权人权益、 务。强调需要还本付息、债权人权益、通过负债取得的 资金须用于资产业务等。 资金须用于资产业务等。

从市场营销的角度 市场营销的角度
指银行通过发行或销售、 指银行通过发行或销售、提供金融产品和服务来取得资金 的各项业务。如发行销售存单、存折、支票、金融债券、 的各项业务。如发行销售存单、存折、支票、金融债券、 贷款出售、资产证券化等。 贷款出售、资产证券化等。强调银行为社会公众提供全面 优质的产品与服务。强调银行是卖者、生产者。 优质的产品与服务。强调银行是卖者、生产者。

从广义负债的角度 广义负债的角度
是指企业过去的交易、事项形成的现实义务, 是指企业过去的交易、事项形成的现实义务,履行该义务 预期会导致经济利益流出企业。 预期会导致经济利益流出企业。商业银行的负债主要包括 各项存款、向中央银行借款、同业存放与同业拆入、 各项存款、向中央银行借款、同业存放与同业拆入、发行 债券以及结算中形成的各种负债。 债券以及结算中形成的各种负债。

广义负债和狭义负债: 广义负债和狭义负债:
广义负债指除银行自有资金以外的一切资金来源, 广义负债指除银行自有资金以外的一切资金来源,包 括资本票据和长期债务资本等二级资本的内容。 括资本票据和长期债务资本等二级资本的内容。 狭义负债指银行存款、借款等一切非资本性的债务。 狭义负债指银行存款、借款等一切非资本性的债务。

银行负债的特点
银行负债是现实存在的由以往的交易或事项而产生的经 济义务。过去发生的、 济义务。过去发生的、已经了结的经济义务或将来可能发生 的经济义务都不包括在内; 的经济义务都不包括在内; 银行负债是由具有约束力的合同或法定要求明确下来的, 银行负债是由具有约束力的合同或法定要求明确下来的, 经济义务在法律上通常是是强制执行的。 经济义务在法律上通常是是强制执行的。 银行负债的数量必须能够用货币计量。 银行负债的数量必须能够用货币计量。 银行负债是要在将来偿付的经济责任, 银行负债是要在将来偿付的经济责任,只能偿付或债权人 放弃债权后才能消失。 放弃债权后才能消失。

二、银行负债的作用
1.银行经营的先决条件; 1.银行经营的先决条件; 银行经营的先决条件
– 是银行开展资产业务的基础和前提,银行负债的规模和结构,包 是银行开展资产业务的基础和前提,银行负债的规模和结构, 括期限结构、利率结构、币种结构等决定着资产的结构、 括期限结构、利率结构、币种结构等决定着资产的结构、运用方 向和结构特征。 向和结构特征。 – 负债业务是银行开展中间业务的基础。 负债业务是银行开展中间业务的基础。

2.是保持银行流动性的手段; 2.是保持银行流动性的手段; 是保持银行流动性的手段 3.决定着银行的盈利水* 决定着银行的盈利水*; 3.决定着银行的盈利水*; 4.是银行同社会各界联系的主要渠道 是银行同社会各界联系的主要渠道; 4.是银行同社会各界联系的主要渠道; 5.银行负债构成社会流通中的货币量 银行负债构成社会流通中的货币量; 5.银行负债构成社会流通中的货币量; 6.银行通过负债汇聚社会资金 将其转化为有效投资, 银行通过负债汇聚社会资金, 6.银行通过负债汇聚社会资金,将其转化为有效投资, 从而推动经济发展。 从而推动经济发展。

三、银行负债的结构

存款 借入款 其他负债

第二节

存款业务

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传统存款业务 存款工具创新 存款的营销和定价

存款业务在负债业务管理中意义重大。 存款业务在负债业务管理中意义重大。 存款是银行的主要负债业务, 存款是银行的主要负债业务,是购买盈 利性资产(贷款、投资) 利性资产(贷款、投资)的主要资金来 源,是商业银行的“固定生产要素和关 是商业银行的“ 键投入” 键投入”。 存款管理的核心问题是:存款数量、存款成本、 存款管理的核心问题是:存款数量、存款成本、以及如何 将存款服务更好的推向市场。因此其管理的基本要求是: 将存款服务更好的推向市场。因此其管理的基本要求是: 存款数量稳定增长 控制存款成本: 控制存款成本:保持存贷款的合理利差并充分利用存款 提供更多更好的存款产品和服务满足社会需要

基于账户性质的存款分类
活期存款账户 交易账户 可转让支付命令 & 储 蓄自动转账 货币市场存款账户 MMDA 储蓄账户 非交易账户 小额定期存款 大额定期存款

存款

一、传统存款工具
指可由存户随时存取和支付的存款, 指可由存户随时存取和支付的存款,没有确切的期限规 银行也无权要求客户取款时作预先的书面通知。 定,银行也无权要求客户取款时作预先的书面通知。
银行存款人可用各种方式提取或支付存款,如开出本票、支票、汇票、 银行存款人可用各种方式提取或支付存款,如开出本票、支票、汇票、电话转 使用自动出纳机等。 帐、使用自动出纳机等。 在国外也称“交易账户” 支票存款” 在国外也称“交易账户”或“支票存款” 鉴于活期存款的高流动性风险和高营运成本(需向存户提供存取服务、 鉴于活期存款的高流动性风险和高营运成本(需向存户提供存取服务、转账服 提现服务和支票服务等诸多配套服务),银行通常不支付利息。 ),银行通常不支付利息 务、提现服务和支票服务等诸多配套服务),银行通常不支付利息。 活期存款具有货币支付手段和流通手段职能 银行须按较高法定存款准备金率向中央银行缴纳准备金,此外, 银行须按较高法定存款准备金率向中央银行缴纳准备金,此外,还要保存部分 库存现金以应付活期账户存户的取现。 库存现金以应付活期账户存户的取现。 活期存款具有很强的派生能力,能有效提高银行的盈利水*。 活期存款具有很强的派生能力,能有效提高银行的盈利水*。

2003年,由于借记卡的迅猛发展,美国历史上第一次出现了交易存款账户 年 由于借记卡的迅猛发展, 通过支票交易的数额小于电子支付额。 通过支票交易的数额小于电子支付额。

是存户和银行预先约定存取期限的存款。 是存户和银行预先约定存取期限的存款。存款期限短 则一周,长至几年,通常为3个月、 个月和1年不等。 则一周,长至几年,通常为3个月、6个月和1年不等。
定期存款一般到期才能提取,存款到期后, 定期存款一般到期才能提取,存款到期后,可办理续存手续或按 事先的约定进行自动转存;定期存款提前支取要缴纳罚息。 事先的约定进行自动转存;定期存款提前支取要缴纳罚息。 定期存款期限长,是银行稳定的资金来源。 定期存款期限长,是银行稳定的资金来源。 定期存款的稳定性较强,法定存款准备金率也较低, 定期存款的稳定性较强,法定存款准备金率也较低,因此其资金 利用率高于活期存款。 利用率高于活期存款。 银行经营定期存款所承担的流动性风险较低,而且手续简便,营 银行经营定期存款所承担的流动性风险较低,而且手续简便, 运成本不高。作为报偿,银行对定期存款支付较高的利息。 运成本不高。作为报偿,银行对定期存款支付较高的利息。 定期存款在灵活性、方便性、 定期存款在灵活性、方便性、利息成本和创造派生存款的能力方 面不如活期存款。 面不如活期存款。

美国含义:是指存户不需按照存款契约要求, 美国含义:是指存户不需按照存款契约要求,只需按照银行 所要求的任何时间,在实际提取1周以前 周以前, 所要求的任何时间,在实际提取 周以前,以书面申请形式通 知银行申请提款的一种账户。由此定义可见, 知银行申请提款的一种账户。由此定义可见,储蓄存款不是 在特定的某一到时期日, 在特定的某一到时期日,或某一特定间隔期限终止后才能提 商业银行对储蓄存款有接取款通知后缓期支付的责任。 取。商业银行对储蓄存款有接取款通知后缓期支付的责任。 我国含义: 我国含义:一般是个人为储蓄货币和取得利息收入而开立的 存款帐户。不使用支票,主要用存折或存单。 存款帐户。不使用支票,主要用存折或存单。 储蓄存款主要面向个人家庭和非营利机构,营利公司、 储蓄存款主要面向个人家庭和非营利机构,营利公司、公共机构 和其他团体开立储蓄存款内账户受到限制。 和其他团体开立储蓄存款内账户受到限制。 储蓄存款的流动性介于活期存款和定期存款之间 。 我国储蓄政策“存款自愿、取款自由、存款有息、为储户保密” 我国储蓄政策“存款自愿、取款自由、存款有息、为储户保密” 。

我国居民储蓄存款快速增长

资料来源: 资料来源:金融界网站数据中心

二、存款工具创新——活期存款工具创新 存款工具创新——活期存款工具创新 ——
可转让支付命令账户
(Negotiable Order Of Withdrawal Account )

?是一种对个人和非营利机构开立的、计算利息的支票账户。 是一种对个人和非营利机构开立的、计算利息的支票账户。 是一种对个人和非营利机构开立的 ?转账和付款使用支付命令书,支付命令书经背书后可转让; 转账和付款使用支付命令书,支付命令书经背书后可转让; 转账和付款使用支付命令书 ?按账户的*均余额向存款人支付利息,利率 ~5.25%。 按账户的*均余额向存款人支付利息, 按账户的*均余额向存款人支付利息 利率5~ 。 ?不存在利率上限,银行根据货币市场利率变动每周调整超 不存在利率上限, 不存在利率上限 账户的利率; 级NOW账户的利率;对存款底额有限制,规定开户最低金 账户的利率 对存款底额有限制, 额必须达到2500美元,而且账户的日常*均余额不得低于 美元, 额必须达到 美元 存数,否则按类似普通NOW账户的利率水*计息。 账户的利率水*计息。 存数,否则按类似普通 账户的利率水*计息 ?要有 要有2500美元的最低限额;存款利率没有上限,可以浮动; 美元的最低限额; 要有 美元的最低限额 存款利率没有上限,可以浮动; 存款人每月可办理6次自动转账,其中三次以下可使用支票, 存款人每月可办理 次自动转账,其中三次以下可使用支票, 次自动转账 但个人取款不限;客户提款时必须提前通知银行(至少7 但个人取款不限;客户提款时必须提前通知银行(至少 );存户对象不受限制 个人、非营利机构、 存户对象不受限制, 天);存户对象不受限制,个人、非营利机构、工商企业都 可开户。 可开户。 ?是指活期存款账户、可转让支付命令账户和货币市场账户 是指活期存款账户、 是指活期存款账户 间自动转账的协定。 要求, 间自动转账的协定。银行根据前两类账户的最低余额 要求, 将存户资金在这两类账户与货币市场账户间进行互换。 将存户资金在这两类账户与货币市场账户间进行互换。

超级 可转让支付命令账户

货币市场存款账户
(Money Market Deposit Account)

协定账户

存款工具创新——定期存款工具创新 定期存款工具创新 存款工具创新
大额可转让定期存单
(Negotiable Certificates Of Deposits )

?存单面额通常较大(10万美元以上);存单的存款期限通 存单面额通常较大( 万美元以上);存单的存款期限通 万美元以上); 存单面额通常较大 常为3个月 个月、 个月 个月、 个月和 个月和1年 存单不记名, 常为 个月、6个月、9个月和 年,存单不记名,可以自由 地转让流通,存在较活跃的二级市场支持; 地转让流通,存在较活跃的二级市场支持;目标客户多为大 公司、养老基金会和政府;其*均收益通常高于相同期限的 公司、养老基金会和政府; 国库券。 国库券。 ?存单期限为半年,最低面额1万美元,是一种不可转让定期 存单期限为半年,最低面额 万美元 万美元, 存单期限为半年 存单。银行可向这种存单支付相当于半年期国库券的*均贴 存单。 现率水*的最高利率,但该最高利率不得比“ 字条例 字条例” 现率水*的最高利率,但该最高利率不得比“Q字条例” 规定的利率上限高出0.25%。存单若不转为别种储蓄存款, 规定的利率上限高出 。存单若不转为别种储蓄存款, 只按单利计算,存单的目标存户为家庭和小型企业。 只按单利计算,存单的目标存户为家庭和小型企业。 ?也发挥货币市场存单的功能,不过存期较前者为长,达到1 也发挥货币市场存单的功能,不过存期较前者为长,达到 也发挥货币市场存单的功能 年半至2年半,而且按美国财政部的中期债券的利率付息。 年半至 年半,而且按美国财政部的中期债券的利率付息。 年半 ?是一种预先规定基本期限但又含活期存款某些性质的定期 是一种预先规定基本期限但又含活期存款某些性质的定期 存款账户。存户若在基本期限之前提取的依活期存款计息, 存款账户。存户若在基本期限之前提取的依活期存款计息, 超过基本期限提款的则按基本存款和定期存款利率计息。定 超过基本期限提款的则按基本存款和定期存款利率计息。 活两便存款账户不具有转账和流通功能。 活两便存款账户不具有转账和流通功能。

货币市场存单 MMCD 小储蓄者存款单

定活两便存款账户

存款工具创新——储蓄存款工具创新 储蓄存款工具创新 存款工具创新
电话转账服务账户 自动转账服务账户
银行给存户同时建立付息的储蓄账户和不付息的活期存款账 户,并按存户电话指示或事先授权将存户存款在两账户间划 拨。

股金汇票账户

?该种储蓄账户兼具支票账户功能,允许存户像签发支票那样 该种储蓄账户兼具支票账户功能, 该种储蓄账户兼具支票账户功能 开出汇票取现或转账。在取现和转账实现前, 开出汇票取现或转账。在取现和转账实现前,存户资金可取 得相当于储蓄存款的利息收入。 得相当于储蓄存款的利息收入。

个人退休金账户

?为未参加“职工退休计划”的工薪层提供储蓄便利,存期较 为未参加“职工退休计划”的工薪层提供储蓄便利, 为未参加 存户退休后取款支用时再按支取额计算所得税, 长,存户退休后取款支用时再按支取额计算所得税,可获税 收上的优惠,其利率略高于一般的储蓄存款。 收上的优惠,其利率略高于一般的储蓄存款。

三、存款工具的营销
? 存款工具的市场营销:将银行的存款产品 存款工具的市场营销: 和服务向客户进行报道、宣传,以说服、 和服务向客户进行报道、宣传,以说服、 促进和影响客户购买。 促进和影响客户购买。 ? 存款工具的营销过程: 存款工具的营销过程: 1.研究确定客户的金融需要; 研究确定客户的金融需要; 研究确定客户的金融需要 2.规划新的服务或改善原有服务; 规划新的服务或改善原有服务; 规划新的服务或改善原有服务 3.定价和促销。 定价和促销。 定价和促销

四、存款工具的定价
存款增长是银行扩张的基础, 存款增长是银行扩张的基础,存款的定价是商业银行吸收存款 的成本,因此,银行必须在增长和盈利作出选择。 的成本,因此,银行必须在增长和盈利作出选择。 银行存款定价与经营目标的关系
存款价格变动 银行存贷款利差的变动 银行的净利 润与银行存 贷款增长

客户对存款数量与组合的决定

银行存款量与构成

1.以成本为基础定价 1.以成本为基础定价 2.交易账户的定价公式 2.交易账户的定价公式 3.金融市场存款账户的定价 3.金融市场存款账户的定价 4.定期存单市场按银行层次定价 4.定期存单市场按银行层次定价

成本加利润定价法
利用存款等资金来源(包括银行资本要求的利润) 利用存款等资金来源(包括银行资本要求的利润)的“加权* 均成本率” 或银行资产收益率)确定存款成本水*。 均成本率”(或银行资产收益率)确定存款成本水*。 计算公式为: 计算公式为: 加权*均成本率C=(利息成本+非利息成本 银行资本报酬) 存 非利息成本+银行资本报酬 加权*均成本率 (利息成本 非利息成本 银行资本报酬)/存 款等资金来源中可用资金数额(指盈利性资产总额) 款等资金来源中可用资金数额(指盈利性资产总额)×100% 每类资金来源中可用资金占资金总额的比重× =∑(每类资金来源中可用资金占资金总额的比重×该类资金的 成本率) 成本率)÷该类资金用于盈利资产的程度 显然:银行资产收益率 时 显然:银行资产收益率≥C时,银行既可支付负债成本又可支付 银行股东要求的利润;而当银行资产收益率< 时 银行股东要求的利润;而当银行资产收益率<C时,要么降低股 东利润,要么降低利息或非利息成本。 东利润,要么降低利息或非利息成本。

边际成本定价法
边际存款成本:银行增加最后一个单位存款所支付的成本。 边际存款成本:银行增加最后一个单位存款所支付的成本。 边际成本MC=总成本的变动 总成本的变动 边际成本 =新利率×以新利率筹集的总资金-旧利率×以旧利率筹集的总 新利率× 新利率 以新利率筹集的总资金-旧利率× 资金 边际成本率=总成本变动额 筹集的新增资金额 边际成本率 总成本变动额/筹集的新增资金额 总成本变动额

边际成本方法告诉银行其存款基础应扩大到什么 程度。当银行利润开始下降时, 程度。当银行利润开始下降时,银行必须以更低 的边际成本筹集资金, 的边际成本筹集资金,或寻找边际利益更大的新 的投资。 的投资。

金额单位: 金额单位:万元 存款利 率(%) (1) 7.0 7.5 8.0 8.5 9.0 预期 存款量 (2) 25 50 75 100 125 利息 成本 (3)= (1)(2) 1.75 3.75 6.00 8.5 11.25 边际 成本 (4) 1.75 2.00 2.25 2.5 2.75 边际成 本率% 本率% (5) 7 8 9 10 11 贷款收 益率% 益率% (6) 10 10 10 10 10 收益率收益率-成 本率(%) 本率(%) (7)=6(7)=6-5 3 2 1 0 -1

收益 (8)=(2)(6)(8)=(2)(6)-(3) 0.75 1.25 1.5 1.5 1.25

第三节

借款业务

? ? ?

短期借入负债 长期借入负债 我国银行的负债结构

非存款性 资金来源

货币市场借入资金
?同业拆借 同业拆借 ?向中央银行借款 向中央银行借款 ?回购协议 回购协议 ?商业票据 商业票据 ?欧洲货币市场借款 欧洲货币市场借款 ?

资本市场融资
发行中长期债券

同业借款
? 金融机构之间的短期资金融通,主要用于支持日常性的资金 金融机构之间的短期资金融通, 周转,它是商业银行为解决短期资金余缺、 周转,它是商业银行为解决短期资金余缺、调剂法定准备金 头寸而融通资金的重要渠道。 头寸而融通资金的重要渠道。 ? 同业折借市场:无形市场(发达国家)与有形市场(中国)。 同业折借市场:无形市场(发达国家)与有形市场(中国)。 ? 期限短。隔夜拆借和定期拆借 期限短。 ? 利率市场化。同业拆借的利率由供求双方根据市场要求协商 利率市场化。 而定。一般高于存款利率,低于短期贷款利率,同时, 而定。一般高于存款利率,低于短期贷款利率,同时,还应 略低于央行的再贴现率。 略低于央行的再贴现率。 ? 中国外汇交易中心暨全国银行间同业拆借中心,为中国人民 中国外汇交易中心暨全国银行间同业拆借中心, 银行直属事业单位,总部设在上海,主要职能是: 银行直属事业单位,总部设在上海,主要职能是:提供银行 间外汇交易、信用拆借、债券交易系统并组织市场交易。 间外汇交易、信用拆借、债券交易系统并组织市场交易。

向中央银行借款 ? 中央银行是商业银行的最后贷款者。 中央银行是商业银行的最后贷款者。 ? 向中央银行借款的方式有两种:直接借款(再贷 向中央银行借款的方式有两种:直接借款( 与间接借款(再贴现)。 款)与间接借款(再贴现)。
– 再贷款:是中央银行向商业银行提供的信用放款; 再贷款:是中央银行向商业银行提供的信用放款; – 再贴现:指经营票据贴现业务的商业银行将其买入的 再贴现: 未到期的贴现汇票向中央银行再次申请的贴现。 未到期的贴现汇票向中央银行再次申请的贴现。

? 市场经济发展国家以再贴现为主,中国以再贷款 市场经济发展国家以再贴现为主, 为主。 为主。

转贴现
指商业银行将未到期的票据在二级市场上出售给其他投资人的 交易行为。在我国, 交易行为。在我国,票据款项的回收一律向申请转贴现的银行 收取,而不是向承兑人收取。 收取,而不是向承兑人收取。

证券回购
指商业银行在出售证券等金融资产时签定协议, 指商业银行在出售证券等金融资产时签定协议,约定在一定 期限后按约定价格购回所卖证券, 期限后按约定价格购回所卖证券,以获得即时可用资金的交易 方式。协议期满时,再以即时可用资金作相反交易。 方式。协议期满时,再以即时可用资金作相反交易。回购协议 相对于即时资金供给者的角度,又称为“返回购协议 返回购协议”。 相对于即时资金供给者的角度,又称为 返回购协议 。 商业银行通过回购协议融通到的资金无需提缴存款准备金, 商业银行通过回购协议融通到的资金无需提缴存款准备金, 从而有利于借款实际成本的减少;同时, 从而有利于借款实际成本的减少;同时,回购协议又是一种最 容易确定和控制期限的短期借款; 容易确定和控制期限的短期借款;回购协议还有利于商业银行 更好地渗透到货币市场的各个领域。 更好地渗透到货币市场的各个领域。

发行大面额存单
实际是商业银行发行短期债券筹集资金, 实际是商业银行发行短期债券筹集资金,是银行负债证券化 其优点表现在: 的具体表现 。其优点表现在: 不缴纳纳存款准备金, 1、不缴纳纳存款准备金,因此实际可用资金的数量要大于 同额的存款, 同额的存款,实际利息的负担也就相对较低 大面额存单不能回购,也不能提前支取, 2、大面额存单不能回购,也不能提前支取,其资金来源比 较稳定 大面额存单作为一种有形商品可在金融市场广泛推销, 3、大面额存单作为一种有形商品可在金融市场广泛推销, 从而突破了银行营业网点的局限, 从而突破了银行营业网点的局限,提高了组织资金的能力 发行成本较低,一旦售出后, 4、发行成本较低,一旦售出后,只承担到期还本付息的义 不再提供其他服务, 务,不再提供其他服务,因而是一种成本较低而又有利于分 散风险的短期借款工具。 散风险的短期借款工具。

欧洲货币市场借款
? 所谓欧洲货币,实际上是境外货币,指的是以外币表示的存款账户。由 所谓欧洲货币,实际上是境外货币,指的是以外币表示的存款账户。 于各国的国际贸易大量以美元计价结算, 于各国的国际贸易大量以美元计价结算,欧洲美元也就成为欧洲货币市 场的主要货币。当今世界的欧洲货币市场已从欧洲扩展到亚洲、 场的主要货币。当今世界的欧洲货币市场已从欧洲扩展到亚洲、非洲和 拉丁美洲,形成了一个全球统一的大市场。 拉丁美洲,形成了一个全球统一的大市场。 ? 欧洲货币市场借款的特点 1.欧洲货币市场不受任何国家政府管制和纳税限制 其存款利率相对较高,放款利率相对较低, 2.其存款利率相对较高,放款利率相对较低,存放款利率差额较小 欧洲货币市场资金调度灵活、 3.欧洲货币市场资金调度灵活、手续简便 4.借款利率由交易双方依据伦敦同业拆借利率具体商定

长期非存款性资金来源——发行金融债券 发行金融债券 长期非存款性资金来源 (一)金融债券的种类

1、担保债券和信用债券 2、固定利率债券和浮动利率债券 3、普通金融债券、 累进利率金融债券 贴现金融债券 4、附息金融债券 一次性还本付息金融债券 5、国际金融债券

(二)金融债券与存款的区别 金融债券
筹资目的不同 筹资机制不同 筹资效率不同 所吸收资金的 稳定性不同 资金的流动性 不同 增加长期资金来源和满足特 定用途的资金需要 集中、有限额 利率较高,对投资人有较强 吸引力 有明确的偿还期,一般不提 前还本付息,资金稳定程度 高 可在二级市场流通转让

存款
全面扩大银行资金来源的总 量 经常性、无限额 利率较为固定,对投资人缺 乏特殊吸引力 期限有弹性,资金稳定程度 相对低一些 存单一般不能转让

(三)金融债券的局限性
金融债券发行的数量、利率、 金融债券发行的数量、利率、期限都要受到管理当局有 关规定的严格限制,银行筹资的自主性不强; 关规定的严格限制,银行筹资的自主性不强; 金融债券除了要向投资人支付利息 还要承担相应的发行费用, 外,还要承担相应的发行费用,筹资 成本较高; 成本较高; 债券的流动性受市场发达程 度的制约。 度的制约。

三、 我国商业银行负债结构的特点
? 各项存款是我国金融机构的主要资金来源。除2007年外,我 各项存款是我国金融机构的主要资金来源。 2007年外, 年外 国金融机构的负债90%以上来自于各项存款, 国金融机构的负债90%以上来自于各项存款,同时金融债券 90%以上来自于各项存款 呈现快速增长态势 ; ? 储蓄存款是金融机构稳定的资金来源。我国城乡居民储蓄存 储蓄存款是金融机构稳定的资金来源。 款占各项存款年均水*高达48.6%。 款占各项存款年均水*高达48.6%。但储蓄存款的变动趋势 48.6% 值得关注,一方面储蓄存款占各项存款比逐年降低; 值得关注,一方面储蓄存款占各项存款比逐年降低;另一方 面定期存款占储蓄存款比逐年下降。 面定期存款占储蓄存款比逐年下降。

金融机构负债结构表
项目
一、各项存款 各项存款与资金总计比 1.企业存款 1.企业存款 2.财政存款 2.财政存款 3.机关团体存款 3.机关团体存款 4.城乡储蓄存款 4.城乡储蓄存款 4/一 4/一 (1)活期储蓄 (1)活期储蓄 (1)/4 (2)定期储蓄 (2)定期储蓄 5.农业存款 5.农业存款 6.信托类存款 6.信托类存款 7.其他类存款 7.其他类存款 二、金融债券 三、流通中现金 四、对国际金融机构负债 五、其他 资金来源总计

单位: 单位:亿元 2006
335459.78 91.8% 113239 10926.68 15045.85 161587.3 48.2% 58575.92 36.3% 103011.38 7414.02 2759.31 24487.62 6483.35 27072.62 926.34 -4711.92 365230.17

2002
170917.4 92.9% 60028.57 3481.9 5184.48 86910.65 50.9% 28121.71 32.4% 58788.94 3764.24 2414.37 9133.19 90.34 17278.03 423.05 -4684.31 184024.5

2003
208055.6 92.3% 72487.05 5126.94 6727.65 103617.7 49.8% 35118.98 32.2% 68498.67 4898.33 2458.1 12739.87 2226.27 19745.99 482.57 -5197.17 225313.3

2004
241424.3 91.9% 84669.47 6236.17 8152.39 119555.4 49.5% 41416.53 34.6% 78138.86 5526.32 3008.61 14275.97 3954.76 21468.3 562.29 -4669.72 262740

2005
287163.02 95.1% 96143.74 7989.95 12052.14 141050.99 49.1% 48787.45 34.6% 92263.54 6203.78 3461.76 20260.66 5672.79 24031.67 641.57 -15466.21 302042.84

2007
389371.15 85.7% 138673.70 17632.46 19032.56 172534.19 44.3% 67599.74 39.2% 104934.45 9283.45 3155.56 29059.23 11505.04 30334.32 947.28 22110.18 454267.97

第四节

商业银行负债成本管理

? 成本的概念 ? 成本分析的方法 ? 加强负债成本管理的主要方法

一、成本的概念
1、利息成本:商业银行以货币的形式直接支付 利息成本: 给存款者或债券持有人、信贷中介人的报酬。 给存款者或债券持有人、信贷中介人的报酬。 按不变利率计息 按可变利率计息 2、营业成本:也称非利息成本或其他成本或服务成本, 营业成本:也称非利息成本或其他成本或服务成本, 指除利息以外的其他所有开支, 指除利息以外的其他所有开支,包括柜台和外勤人员的 工资、广告宣传费、折旧摊提费、 工资、广告宣传费、折旧摊提费、办公费以及为存户提 供其他服务的费用。 供其他服务的费用。 可进一步划分为变动成本、 可进一步划分为变动成本、固定成本和混合成本 营业成本是银行成本控制的重点

3、资金成本:指包括利息在内的花费在吸收负债上的一切 资金成本: 开支,即利息成本和营业成本之和。 开支,即利息成本和营业成本之和。

利 成 +营 成 息 本 业 本 资 成 率= 金 本 ×100% 存 资 总 款 金 额
4、可用资金成本:也称银行的资金转移价格,指银行可用 可用资金成本:也称银行的资金转移价格, 资金所负担的全部成本。 资金所负担的全部成本。它是确立银行盈利性资产价格的基 因而是银行经营中资金成本分析的重点。 础,因而是银行经营中资金成本分析的重点。 可用资金是指银行可以实际用于贷款和投资的资金, 可用资金是指银行可以实际用于贷款和投资的资金,是银行 总的资金来源扣除应交存的法定存款准备金和必要的储备金 后的余额,即扣除库存现金、在中央银行存款、 后的余额,即扣除库存现金、在中央银行存款、在联行或往 来行的存款以及其他现金项目之后的资金。 来行的存款以及其他现金项目之后的资金。

利息 成本+营业 成本 可用 资金 成本率= ×100% 可 用资金 总额

5、相关成本:指与增加存款有关,但未包括在以上四 相关成本:指与增加存款有关, 种成本之中的支出,主要有: 种成本之中的支出,主要有: 风险成本: 风险成本:指因存款增加引起银行风险增加而必 须付出的代价。 须付出的代价。如: 存款总额增长使资本风险增加 利率敏感性存款增加会增加利率风险 可变利率存款取决于市场利率变动的风险 保值储蓄贴补率取决于物价指数上涨的风险等 连锁反应成本: 连锁反应成本:指银行因对新吸收存款增加服务和利 息支出,而引起对原有存款增加的开支。 息支出,而引起对原有存款增加的开支。

主要用于对不同的银行各种负 债成本的对比分析和同一银行 历年负债成本的变动分析等。 1、历史加权*均成本法 历年负债成本的变动分析等。 每项资金来源的历史*均成本 等于利息费用率与该项来源* 均余额的乘积。 均余额的乘积。 边际成本是指银行增加一个单 位的资金所支付的成本。 位的资金所支付的成本。 只有在新增资产的边际收益大 于新增负债的边际成本时, 于新增负债的边际成本时,银 行才能获得适当的利润。 行才能获得适当的利润。

2、边际成本法

历史加权*均成本法

X :银行全体资金来源的单位加权*均成本 f :各类存款和资金来源的数量 X :每种资金来源的单位成本,包括利息成 本和其他成本,即: ΣXf 公式为: X = X1 + X2 X=

Σf

Σ( X1 + X 2 ) f Σ( X1 f + X 2 f ) ΣX1 f + ΣX 2 f 或 X= = Σf Σf Σf

主要用于对不同银行的各种负债成本的对比分析和同 一银行历年负债成本的变动分析。 一银行历年负债成本的变动分析。 能够准确评价一个银行的历史经营状况。 能够准确评价一个银行的历史经营状况。 银行加权*均成本的变化主要取决于四个因素: 银行加权*均成本的变化主要取决于四个因素:负债 利息率、其他成本率、负债结构和可用资金比率。 利息率、其他成本率、负债结构和可用资金比率。 主要缺陷是没有考虑到未来利息成本的变动。 主要缺陷是没有考虑到未来利息成本的变动。 当未来利率上升时,资产收益率不变, 当未来利率上升时,资产收益率不变,会导致利 润下降; 润下降; 当未来利率下降时,资产收益率不变, 当未来利率下降时,资产收益率不变,会导致资 产规模扩张困难。 产规模扩张困难。

边际成本法 新增资金的边际成本计算公式为: 新增资金的边际成本计算公式为:

新增利息+ 新增其他开支 MC1 = 新增资金 新增可用资金的边际成本计算公式为: 新增可用资金的边际成本计算公式为:
新增利息+ 新增其他开支 MC2 = 新增 资金? 新增 非盈 利资 产
因银行资金来源种类有若干种, 因银行资金来源种类有若干种,各种资金来源的风险也不 相同,因此, 相同,因此,采用*均加权边际成本更能反映银行总体新增 资金成本状况。 资金成本状况。

便于决定资产价格。当已知边际成本, 便于决定资产价格。当已知边际成本,银行可使资产收 益率目标略高于边际成本, 益率目标略高于边际成本,从而保证适当的差额以弥补 违约风险损失和支付股东应得报酬。 违约风险损失和支付股东应得报酬。 边际成本可反映各种负债的相对成本, 边际成本可反映各种负债的相对成本,以便确定新增负 债的最低费用目标。 债的最低费用目标。 单一资金的边际成本分析法可以帮助银行决定选择哪一 种资金来源更合适; 种资金来源更合适; 加权*均边际成本分析法能够为银行提供盈利资产定价 的有用信息。 的有用信息。

银行*均边际成本的计算
类别 活期存款 货币市场账户 定期存单 其他定期存款 资本 总计 可用资金 可用资金额 增加额 比率(%) (1) (2) (3)=(1)×(2) 3 6 2 4 1 16 78 94 94 94 97 2.34 5.64 1.88 3.76 0.97 14.59

单位: 单位:亿元

成本率 总成本 (%) (5)=(1)×(4) (4) 6 8 10 7.8 25 0.18 0.48 0.20 0.312 0.25 1.422

1.422 = 8.89% *均边际成本率 = 16 1.422 可用资金的*均边际成本率= = 9.75% 14.59

三、加强负债成本管理的主要方法 1.明确管理责任,完善成本内控体系。 明确管理责任,完善成本内控体系。 明确管理责任 2.健全内控制度,严格遵章办事。 健全内控制度, 健全内控制度 严格遵章办事。 3.优化信息系统,及时纠正偏差。 优化信息系统, 优化信息系统 及时纠正偏差。 4.科学预测分析,加强日常管理。 科学预测分析, 科学预测分析 加强日常管理。

本章小结
? 1、银行负债是银行在经营活动中产生的尚未偿还的经济义 、 商业银行作为信用中介,负债是其最基本、 务。商业银行作为信用中介,负债是其最基本、最主要的 业务。在商业银行的全部资金来源中, % 业务。在商业银行的全部资金来源中,90%以上来自于负 商业银行的负债结构主要由存款、 债。商业银行的负债结构主要由存款、借入款和其他负债 三个方面的内容所组成。银行负债的规模和结构,决定了 三个方面的内容所组成。银行负债的规模和结构, 整个银行的经营规模和经营方向; 整个银行的经营规模和经营方向;而负债结构和成本的变 则极大地影响着银行的盈利水*和风险状况。 化,则极大地影响着银行的盈利水*和风险状况。 ? 2、存款始终是商业银行的主要负债和经常性的资金来源。 、存款始终是商业银行的主要负债和经常性的资金来源。 活期存款、定期存款和储蓄存款, 活期存款、定期存款和储蓄存款,是各国商业银行的传统 存款业务。 存款业务。在面临不同程度的利率管制和金融市场其他金 融工具严峻挑战的情况下,现代商业银行依据存款的基本 融工具严峻挑战的情况下, 特征和规范,在坚持效益性和社会性原则的前提下, 特征和规范,在坚持效益性和社会性原则的前提下,在所 有传统存款领域不断创新存款工具, 有传统存款领域不断创新存款工具,推出可转让支付凭证 账户、可转让定期存单、货币市场存款、 账户、可转让定期存单、货币市场存款、自动转账服务账 户以及丰富多彩的储蓄存款,以努力争取客户,扩大存款 户以及丰富多彩的储蓄存款,以努力争取客户, 规模。 规模。

本章小结
? 3、商业银行的存款经营,以努力提高银行存款的稳定性为 、商业银行的存款经营, 目标,注重存款结构和成本选择, 目标,注重存款结构和成本选择,努力实现逆向组合模式 和总量单向变化模式,以在不增加货币投入的情况下, 和总量单向变化模式,以在不增加货币投入的情况下,尽 量组合更多的存款。可用资金的历史*均法, 量组合更多的存款。可用资金的历史*均法,对评价银行 经营状况比较有效, 经营状况比较有效,而边际成本则为银行筹集资金与运用 资金提供重要依据。 资金提供重要依据。 ? 4、借入负债是指商业银行主动通过金融市场或直接向中央 、 银行融资。与存款负债不同。 银行融资。与存款负债不同。借入负债属于银行经营的卖 方市场, 方市场,它主要取决于银行经营的需要和银行经营者的主 观决策,因而比存款负债具有更大的主动性、灵活性。 观决策,因而比存款负债具有更大的主动性、灵活性。

本章思考题
? ? ? ? ? 1. 银行负债的作用与意义。 银行负债的作用与意义。 2. 如何理解我国高储蓄率这一现象? 如何理解我国高储蓄率这一现象? 3. 非存款负债的主要方式有哪些? 非存款负债的主要方式有哪些? 4. 负债成本的主要分析方法与差异 。 5. 试对我国商业银行的负债结构进行分析 和解释。 和解释。




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